记者戚奇明
根据融360监测的数据，上周(7月13日至19日)银行理财产品发行量共2251款，平均预期年化收益率为4.75%，较前一周略降0.01个百分点，连续四周下跌。从今年2月份起，银行理财收益率走势由涨转跌，从2月份的最高点4.93%降到目前的4.75%，5个月间共下降了0.18个百分点。此外，近期多家农商行信用评级被下调，专家称这将对理财产品产生部分负面影响。
3个月以内产品占比下降
从不同期限来看，上周3个月以内理财产品461款，平均预期收益率为4.57%；3－6个月理财产品852款，平均预期收益率为4.74%；6－12个月理财产品811款，平均预期收益率为4.82%；12个月以上理财产品105款，平均预期收益率为5.02%。3个月以内产品占比为20.68%，较前一周略微上升0.26个百分点，不过，从整体来看，3个月以内理财产品占比仍呈明显下降趋势。非保本理财收益优势较大
从不同收益类型来看，上周保证收益类理财产品123款，平均预期收益率为4.11%；保本浮动收益类理财产品481款，平均预期收益率为4.24%；非保本浮动收益类理财产品1539款，平均预期收益率为4.96%。可以看出，非保本理财平均收益率接近5%，收益优势仍较大。
此外，上周保本理财占比为28.18%，较前一周小幅上升0.21个百分点。上周，结构性存款产品发行量共52款，较前一周减少13款，发行银行主要为国有商业银行和股份制银行。近期，结构性存款发行量整体较为稳定，上半年大幅上升的趋势得到遏制。上周，结构性存款的平均预期最高收益率为4.08%，较前一周下降了0.3个百分点，降幅较大。投资者需要注意的是，结构性产品虽然保本，但未必能达到预期收益率。多家农商行评级遭下降
从不同类型银行来看，上周股份制银行理财产品平均预期收益率为4.92%，城商行平均预期收益率为4.88%，邮储银行平均预期收益率为4.75%，农商行平均预期收益率为4.64%，国有商业银行平均预期收益率为4.61%，农信社和农村合作银行平均预期收益率为4.60%，外资银行平均预期收益率为4.23%。
值得关注的是，近期多家农商行评级遭下降，不良率攀升。7月10日，东方金诚国际信用评估有限公司(下称“东方金诚”)对山东邹平农村商业银行的评级报告显示，邹平农商行2017年不良率飙升至9.28%，净利润仅10万元。由此，东方金诚将山东邹平农商行的主体信用评级由AA－下调至A＋，评级展望为负面；同时，下调2017年发行的2亿元二级资本债的债项等级，由A＋下调至A。
前不久，中诚信国际信用评级有限责任公司(以下简称“中诚信”)出具的评级报告将贵阳农商行的主体信用等级由AA－下调为A＋，并将其2015年7亿元、2016年5亿元二级资本债券的信用等级由A＋下调为A。6月29日，中诚信公布的评级报告显示，贵阳农商行不良贷款率从2016年末的4.13%飙升至2017年末的19.54%。与之相应，该行不良贷款拨备覆盖率从161.25%暴跌至34.15%，资本充足率由11.77%锐减为0.91%，均远低于监管要求。交通银行(601328,股吧)金融研究中心高级研究员赵亚蕊对《上海金融报》记者表示，最近不良认定从严，加上中小银行受到“强监管”，从而资金出现紧张并导致不良率上升。
部分农商行资产质量恶化是否会影响到银行理财？融360理财分析师认为，目前只是少部分农商行暴露出风险问题，并未延伸到整个农商行群体，所以对银行理财的影响不大。但是，个别农商行资管能力偏弱、资产质量恶化，确实会对银行理财造成负面影响，尤其在打破刚兑的进程中，有可能会出现部分理财产品经营恶化导致亏损的情况。
