上周日经225指数期货价格比前一周下跌40日元至22680日元,连续上涨两周后,周初显现下跌。在中美贸易摩擦胶着之际,中国政府推出新的经济措施,中国股市见底反弹。目前日元走软,刺激市场对日本国内企业业绩的期待上升,支撑市场。日本央行本周将召开金融政策会议,据悉将讨论调整长期利率目标与改变其购买的上市交易基金(ETF)组成结构。长期利率调整预期使得利率上升,导致日元升值。若利率上升,差价利润也会提升,因此金融类股坚挺上扬。日元升值压制出口类股。日本央行可能将增加东京证券交易所股价指数(TOPIX)相关ETF购买量,减少日经指数相关ETF购买量。大型日经股指成分股被抛售,同时日经225指数期货亦被抛售,TOPIX期货被买入。
日经225指数期货交易方面,高盛和摩根士丹利不断卖出,成为此周卖方第一、第二位。除周初大量买进的荷兰银行成为此周买方领头羊以外,美林、法国兴业银行和摩根大通走向超买趋势。TOPIX期货下半周大量卖出的法国巴黎银行和美林成为卖方第一和第二位。法国兴业银行等海外机构不断卖出。摩根士丹利不断买进,高盛大量买进,成为买方上位,海外机构的交易显眼。
日经恐慌指数(VI)相比前一周小幅降低0.38点(2.25%)。日本央行金融政策调整预期,使VI指数周初上升至近两周高位18.85点。随后,VI指数在小范围内有所波动。瑞信对于日经指数期货的买入趋势暂告一段落。前期多家媒体报道瑞信正在加强对冲基金业务,或是瑞信停止买超的因素之一。日经杠杆指数基金引起的野村卖盘连续浮现也可能影响到瑞信政策。瑞信的持仓已大增,市场对于瑞信的持向有待关注。若瑞信转向大量卖出政策,或将成为引起波动的因素之一,可能导致日经VI的上升。